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行业事件:4月24日,国家能源局综合司发布《关于加强新型电力系统稳定工作的指导意见(征求意见稿)》,新形势下电力系统稳定工作要求提升,保障电力安全可靠供应。

加深火改重要性,大力提升新能源主动支撑能力灵活性改造提升电力系统调节能力具有成本低,周期短、效果高的特点,《意见》提出新建煤电机组“全部“实现灵活性制造,存量煤电机组“加快“灵活性改造,“支持“退役火电机组调相改造,火改重要性进一步加深。同时要求“大力提升新能源主动支撑能力“,新能源大基地应与调节性支撑性电源和外送通道同步建设,保障外送电力。我们统计22年火电核准68.5GW,年初至今核准26.7GW,开工20GW。今年新建机组及存量改造有望同时加速,火电设备产业链有望受益。

推进柔性直流技术应用,负荷侧资源整合完善柔性电网能保障灵活性和冗余度,可以具备与特高压直流、大规模新能源并网相适应的抗扰动能力,《意见》提出“常规直流受端和新能源高占比地区应该具备足够电压支撑能力,积极推动柔性直流技术“。年初至今金上-湖北,陇东-山东特高压已开工,预计十四五期间每年会有3-4条特高压直流项目开工,柔性直流技术快速进步,重大柔直装备国产化推动降本,带动直流设备商直接受益。

负荷侧需求响应将微电网、分布式智能电网、虚拟电厂、电动汽车充电设施、用户侧源网荷储一体化均纳入范围。负荷控制市场化激励机制有望建立,机制建立后负荷侧主体收益明确,积极建设参与响应,设备需求提升。

储能迎来多元化发展空间推动电化学储能、压缩空气储能、飞轮储能、氢储能、热(冷)储能等各类储能建设,有序建设具备调相功能的抽水蓄能。因地制宜发展各类型储能,形成多时间尺度、多应用场景的电力调节能力,多元储能需求提升。

电力市场机制加速建设,价格传导机制有望理顺《意见》提出“完善“中长期市场,“加快“现货市场,“完善“辅助服务市场,“推动建立“容量市场。中长期市场是压舱石,现货市场与辅助服务市场给予调节性电源补偿,容量市场补偿支撑性电源成本回收,市场机制完善从政策端给予保障。

数字化保障电网安全,数据预测迎发展机遇建立集中式新能源、新型储能、直流等详细仿真模型,可以考虑工况随机波动性,提升系统特性分析能力。新型调度系统汇集一次能源、设备状态、用户侧资源、气象数据可以合理调度实现智能化决策。同时全景全频率感知、机器人巡检等可以加强电力系统故障主动防御能力。

投资建议建议关注电力保障系统各环节标的,1)灵活性调节能力:龙源技术、东方电气、中国电建;2)电网侧:平高电气、许继电气;3)储能:阳光电源、南都电源、华光环能;4)电网数智化:国电南瑞、国能日新。

风险提示:电力系统建设不及预期,政策推进不及预期,竞争加剧